中信证券：给予华润置地(01109.HK)“买入”评级 目标价42.00港元

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中信证券8月18日发布公告。托底房地产需求的政策料稳住房企现金流和盈利基础，城中村改造的政策有望打开部分房企发展空间。公司具备业内领先的不动产资产运营管理能力，领先的融资成本，领先的核心城市资源拓展记录，领先的存货质量和区域布局和领先的综合开发能力，其实际上将这些能力构筑成为完整统一的护城河。2022年至今公司拿地销售比54%，2023年以来新增土储权益投资额98%位于一二线城市，经营性物业年租金收入贡献达到170亿元，并拥有一个轻资产出表平台。公司当前股息率4.9%（按2023年8月17日收盘价计算），我们认为公司股价还有接近30%的上行空间。

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