广发稳安灵活配置A基金2022年四季报点评 天天视讯

一、基金基本情况概述

广发稳安灵活配置A(002295)成立于2016年2月4日，四季度最新规模1.50亿元。招商证券三年期评级为3星，济安金信三年期评级为3星。

(相关资料图)

基金经理王颂拥有6.8年的基金投资经历，2020年5月25日正式接受广发稳安灵活配置A基金管理，任职期间回报为40.32%，位居同类3188只基金中第923名。

王颂现管理2只产品（包括A类和C类），管理总规模为1.52亿元，平均年化回报为11.71%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-3.42%，同类平均收益为-0.92%，在同类2308只基金中排名1662位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，广发稳安灵活配置A基金的总资产为1.53亿元。较上一期1.60亿元变化了-0.07亿元，环比变化了-4.54%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

广发稳安灵活配置A基金的持有人数为3887人，机构投资占比为10.21%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达80.18%。较上一期环比变化了15.15%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为47.92%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

广发稳安灵活配置A基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为365.86%，上一期换手率为352.2%。历史换手率最高为2021年6月30日，高达402.87%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2022年四季度,宏观经济环境和政策都发生了转折性的变化,市场波动剧烈,本组合也承受了较大的波动风险,给产品的投资管理带来压力。10月至11月上旬,在房地产下行压力和疫情防控不放松的背景下,国内经济承压较大,市场风险偏好处于较低的位置。11月中旬开始,随着国内地产政策和疫情防控政策发生根本性的改变,市场预期发生较大变化。虽然经济基本面数据暂时还没有明显起色,但政策的边际改善,大幅提升了市场的风险偏好。 2022年四季度,在大类资产配置上,本组合的权益类资产配置比例维持在80%左右。结构上,本组合主要围绕三个方向进行微调。一是长期趋势确定性较高的能源转型方向。传统能源板块的估值更具有安全性,本组合适度超配了石油和电力等行业中估值较低的公司;二是估值处于低位,且行业景气度逐步向上的周期板块,本组合增持了交运和基建等板块;三是受益于政策变化带来边际改善的板块,本组合增配了消费和地产等板块。

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